James Knight (Bruce Willis) ist einer der erfahrensten Cops des Los Angeles Police Departments. Als solcher weiß er, dass auch diese Halloween-Nacht wieder besonders haarig für ihn und die Kollegen werden wird. Auch weil nahezu alle Menschen da draußen Masken tragen und es so unmöglich ist, Freund und Feind voneinander zu unterscheiden. Aber selbst mit diesem Wissen kann Detective Knight nicht verhindern, dass sein Partner bei einer Schießerei mit brutalen Gangstern schwer verletzt wird. Die Räuber entwischen nach New York, doch der nach Rache für seinen Freund dürstende Knight und sein neuer Partner (Jimmy Jean-Louis) fliegen hinterher. Vor Ort muss sich Knight dann allerdings seiner eigenen, dunklen Vergangenheit stellen. Erstmals seit Jahren droht er dabei die Kontrolle über eine Situation zu verlieren ...

Seit einem Jahrzehnt ist der psychopathische Killer John Kramer alias Jigsaw tot - oder zumindest wird er für tot gehalten. Denn plötzlich tauchen in der ganzen Stadt zahlreiche Leichen auf, die so grausam entstellt und verstümmelt sind, dass es eigentlich nur das Werk von Jigsaw sein kann. Ist Kramer also doch gar nicht tot? Oder setzt einer von Jigsaws Schülern das Werk seines Meisters fort? Während Ermittler wie die Detectives Halloran und Hunt mit Hochdruck nach dem Täter fahnden und sich bald gegenseitig verdächtigen, hinter den Morden zu stecken, wacht eine Gruppe von Fremden in einem schummrigen Raum irgendwo in der Stadt auf. Sie sind in einer von Jigsaws sadistischen Fallen gefangen und müssen zahlreiche blutige Prüfungen bestehen und ihre schlimmsten Sünden gestehen, um jemals wieder ihre Freiheit zurückzuerlangen. Die Folterspiele haben wieder begonnen...